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健康需求见过

时间:2022-10-29 18:21 来源:大国新闻网

尽管雀巢在截至9月30日的季度营收同比增长17%至16.8亿令吉,但净利润下降23.9%至1.126亿令吉,多数分析师将其归因于高投入成本、大宗商品价格上涨和林吉特疲软。

研究机构主张对雀巢的股票持谨慎态度,认为目前不利的经营环境将在短期内拖累雀巢的利润率。

CGS-CIMB Research在其最新报告中表示,这家食品和饮料巨头可能会提高产品售价,以在一定程度上转嫁这些上升的成本,但这将是循序渐进的,因为该公司意识到这将影响消费者需求。

积极的一面是,尽管目前面临通胀压力,但分析师Walter Aw表示,雀巢产品的需求将保持健康,因为该公司生产日常餐饮必需品,并将通过推出更多创新产品来扩大产品种类。

该季度推出的一些新产品包括Harvest Gourmet植物基炸鸡块和其他创新产品,如雀巢欧米茄加黑巧克力奶粉、美极营养美味面条系列以及雀巢Les recette De L’atelier优质巧克力块系列。

“我们重申对雀巢股票的‘持有’评级,因为雀巢基本面强劲,需求缺乏弹性,目标价为135令吉,”CGS-CIMB Research表示。

其他研究机构普遍认为,雀巢的业绩略微超出了普遍预期,但他们也有上述的成本担忧,这可能会继续阻碍雀巢的发展。

TA Research在其最近的报告中指出,解除封锁限制使雀巢在2022年前9个月的国内和出口销售额分别增长了13.7%和33.8%,达到50.2亿令吉。

然而,该公司补充称,尽管大宗商品价格已从几个月前的高点回落,但林吉特自6月以来已贬值约7%,因此雀巢将继续面临利润率压缩,直至2022年第四季度。TA Research表示:“正如上次业绩发布会上披露的那样,雀巢管理层认为提价是缓解成本上升影响的最后手段。

“我们认为该集团别无选择,只能继续调整价格,但鉴于其强大的品牌和巨大的市场份额,我们认为该集团的产品应该是相对无弹性的。”

基于不变的股息贴现估值,该研究机构维持对该股的“卖出”评级,TP为134令吉。凯南加研究公司(Kenanga Research)保持对雀巢股票“表现不佳”的评级,认为雀巢的总回报率低于5%,并保持对该股的谨慎展望。

该公司并不完全赞同雀巢产品需求缺乏弹性的观点,它表示:“我们对雀巢的前景持谨慎态度,认为其营收增长和利润率面临下行风险,因为消费者可能会选择更便宜的品牌或替代产品,而成本压力依然存在,供应链中断时间延长,俄罗斯-乌克兰战争似乎也会持续下去。”

该公司表示,近几周大宗商品价格有所回落,这应该会缓解雀巢在2023财年的利润率压力,但不太可能回到新冠疫情前的水平。它补充说,乳制品价格预计将保持上升趋势到2023年,因为供应预计要到2023年底才能赶上需求。雀巢的TP是RM115.65。